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公司注册中又一个敏锐的名词:对冲基金

2018-03-05 18:20:35   来源:上海自贸区注册   

简单说就是指采用(超额)收益来抵消投资损失这种策略的基金,即对冲风险的基金,也可称为避险基金或套期保值基金。从对冲基金的投资收益特点来看,可以分为两种,一种是做多和做空对冲得非常好,变化幅度小,相对来说收益比较稳定,但不会很高,通常差不多为15%。不过对冲基金有一些普遍的特征,我们可以通过这些特征去辨识它们,由私人组建,规定了较高的最低投资额,约定了较高的业绩标准,由专业投资管理人士进行管理,会使用包括卖空和杠杆在内的多种投资策略,无论市场表现如何都追求绝对的正收益。

  最近经常能看到对冲基金的消息,比如对冲基金增持阿里股票,对冲基金买入黄金ETF,对冲基金唱多美股等等,对冲基金的市场影响力非常大,也是投资市场的风向标。那么对冲基金到底是什么?

  对冲基金特点

  所谓对冲基金(hedge fund),简单说就是指采用(超额)收益来抵消投资损失这种策略的基金,即“对冲风险的基金”,也可称为避险基金或套期保值基金。由于其对冲策略复杂和相关制度的缺失,对冲基金在我国并不多见,但在国外却比较普遍,像耳熟能详的索罗斯“量子基金”、 罗伯特森“老虎基金”和桥水基金等,都是国际著名的对冲基金。

  在美国,对冲基金经理人常被称为“刺猬”。也许只是个文字游戏,

  

  因为对冲基金hedge fund同刺猬hedgehog字形相近。这些“刺猬”也许是金融世界里最机警、最敏锐、最偏执,也最不为人所知的一个群体。

  从对冲基金的投资收益特点来看,可以分为两种:一种是做多和做空对冲得非常好,变化幅度小,相对来说收益比较稳定,但不会很高,通常差不多为15%;还有一种做法,只要求回报,这种变化幅度可能非常高,每年可能达到20%~30%的浮动,但是收益可以达到30%~40%。

  对冲基金这个词并不具有普遍的意义,因为它不指代具体的投资策略。不过对冲基金有一些普遍的特征,我们可以通过这些特征去辨识它们:由私人组建,规定了较高的最低投资额,约定了较高的业绩标准,由专业投资管理人士进行管理,会使用包括卖空和杠杆在内的多种投资策略,无论市场表现如何都追求绝对的正收益。

  

  霸主桥水基金

  一份由权威机构根据对冲基金成立以来累计收益的榜单显示,在美股指数大涨而主动投资表现平平的2016年,作为主动投资代表的对冲基金最高赚了49亿美元,同时也有对冲基金大佬亏损超过30亿美元。值得注意的是,榜上的20家基金绝大多数都有着15年以上的历史。

  根据对冲基金研究机构LCH Investments的最新统计,亿万富翁雷·达里奥旗下的桥水基金在2016年的整体收益高达49亿美元,继2015年夺冠之后再次高居对冲基金收益榜首。

  如果按照基金成立以来的累计收益来算,排在第二位的是索罗斯旗下的对冲基金,自1973年成立以来累计收益418亿美元,目前规模为280亿美元。

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