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MSCI不远了?全球最大对冲基金桥水已在上海注册投资

2018-03-01 14:52:41   来源:上海自贸区注册   

最新消息的传出,正值MSCI今年的年度指数评估渐行渐近,多位中国市场人士对A股6月被纳入该指数抱有很大预期。中国相关指数中金融股权重占比第一,估测纳入MSCI早在2014年,MSCI就曾提出将A股纳入其国际指数,但经过两轮市场咨询后,于去年6月决定暂不纳入,因其认为A股市场尚存三大需要改善的关键问题,额度分配流程,资本流动限制以及受益权属界定。分析人士对今年A股被纳入MSCI新兴市场指数抱有很大预期的理由是,中国自去年A股被婉拒门外之后便着手解决上述三大问题。如果今年6月决定纳入A股,MSCI将在2017年5月的半年度指数评估后开始执行。粗略估计若A股以5%比例纳入MSCI指数体系,带来潜在资金流入规模约210亿美元。

  据华尔街日报,全球最大对冲基金桥水(Bridgewater)已在上海注册投资公司。

  彭博数据显示,对冲基金总共持有iShares MSCI新兴市场ETF(EEM)11%的份额,作为EEM最大机构投资者,桥水所持份额高达5.5%。

  最新消息的传出,正值MSCI今年的年度指数评估渐行渐近,多位中国市场人士对A股6月被纳入该指数抱有很大预期。

  华泰证券分析师分析师罗毅、沈娟等在今天的一份研报中指出,预计首次纳入将引流约1100亿境外资金投资A股,其中近半资金配置到金融股。报告写道:

  目前,根据MSCI的估算,全球有10.5万亿美元的资产规模以MSCI系列指数作为业绩指标,其中跟踪MSCI 新兴市场指数(EM)1.5万亿美元。

  静态测算,初步A股按5%纳入,占MSCI 新兴市场指数1.1%,对应流入资金约1100亿人民币,若全额纳入,对应流入资金1.8万亿人民币。

  截至2016年4月28日,已批准QFII投资额度为 809.96亿美元,已批准RQFII累计额度4805.25亿元人民币。

  参照当前 MSCI 中国相关指数中金融股权重占比第一,估测纳入MSCI 新兴市场指数的金融股约为40%左右。而且金融成分股中尤以银行股权重最大,而银行股体量大、流动性强、估值低等特点符合境外资金偏好,板块有望迎来超过权重的资金比例。

  预计在初期流入资金中会有近半资金流入金融股,带动金 融股整体走势,即初次将引流 550 亿人民币进入金融股,而随着全额纳入,共有9000亿左右资金流入金融股。

  高盛分析师刘劲津则认为,被纳入的机率有50%。一旦成功“联姻”MSCI指数,则有望带来数百甚至数千亿美元资金流入。

  早在2014年,MSCI就曾提出将A股纳入其国际指数,但经过两轮市场咨询后,于去年6月决定暂不纳入,因其认为A股市场尚存三大需要改善的关键问题:额度分配流程,资本流动限制以及受益权属界定。

  分析人士对今年A股被纳入MSCI新兴市场指数抱有很大预期的理由是,中国自去年A股被婉拒门外之后便着手解决上述三大问题。中金王汉锋等表示,总体来看,额度分配流程、资本流动限制问题已基本解决,受益权属界定问题也已获证监会回应。

  如果今年6月决定纳入A股,MSCI将在2017年5月的半年度指数评估后开始执行。MSCI提议初始纳入比例为5%,对应A股权重为1.1%。

  中金公司认为,粗略估计若A股以5%比例纳入MSCI指数体系,带来潜在资金流入规模约210亿美元;若全部纳入,潜在资金流入约3,600亿美元。

  

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